Контроллинговый механизм управления инвестиционными процессами фондового рынка

как инструмент стратегического контроллинга Лазарева Е. В данной статье контроллинг рассматривается с позиций немецкой школы. Это значит, что его система должна включать пять элементов: В современной Германии контроллинг образно называют суперменеджментом, а контроллера — тенью менеджера, то есть с помощью рассматриваемой системы можно собирать, систематизировать, обрабатывать, анализировать необходимую информацию показатели , инициировать мероприятия, но привилегия принятия окончательных решений остается за менеджерами компании. Внедрять систему стратегического контроллинга необходимо при возникновении следующих проблем: Снижение управляемости компанией особо остро может ощущаться в холдингах при значительной географической удаленности предприятий. Постоянное отклонение от принятой стратегии, получение результата, отодвигающего достижение целей на неопределенное время. Реализация нерелевантных, слишком рискованных инвестиционных проектов, отвлекающих денежные средства от более стратегически значимых проектов.

Чистая приведенная стоимость каждого из проектов

Менеджмент ИТ В условиях перехода к рыночной экономике происходит смена парадигмы управления, предполагающей изменение целей и задач предприятия, законодательных условий и внешней среды - на смену централизованному приходит стратегическое управление. Новый механизм управления требует новых подходов, один из них - контроллинг, который находится на стыке теории принятия решений, математического моделирования, теории систем, информационного и организационного моделирования.

В России интерес к контроллингу появился в начале х гг. Контроллинг также называют системой управления прибылью. Различают оперативный и стратегический контроллинг.

Купить диссертацию . Разработке моделей оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности с целью .. В рамках развития средств контроллинга эффективности рассмотрены бизнес -процессы.

Обе задачи не имеют стандартного решения в настоящее время и находятся на стадии разработки и активных дискуссий в научной и периодической литературе. Трудности расчетов стандартны для оценки эффективности любых инвестиций, не имеющих точных цифр будущих денежных потоков во времени, и общеизвестны: Разработка методов оценки эффективности системы контроллинга на фазе внедрения осуществляется с использованием двух уже разработанных систем показателей эффективности: Общепринятая и наиболее часто используемая классификация данных методов приведена на рис.

Классификация методов оценки эффективности формирования системы контроллинга Методы расчета основных показателей эффективности инвестиционного проекта общеизвестны. Рассчитывается чистый дисконтированный доход и прочие показатели эффективности для варианта развития предприятия с системой контроллинга и для варианта без нее. При этом норма дисконта определяется пофакторным методом исходя из определенной классификации факторов риска и оценок каждого из них экспертным путем. Каждый фактор увеличивает норму дисконта на определенную величину.

Общая премия получается путем сложения отдельных факторов. Конечная эффективность отражается приростом показателей. Данный метод предлагается и для определения эффективности от использования системы контроллинга, только без приема дисконтирования, поскольку эффект рассчитывается по результатам одного года. На наш взгляд, полученные на основе данных методов показатели эффективности, как формирования, так и использования системы контроллинга обладают всеми недостатками, присущими оценке эффективности любых инвестиций, не имеющих точных цифр будущих денежных потоков во времени, часть из которых мы перечислили выше.

В случае прогнозов роста предприятия, даже без использования системы контроллинга, эффективность контроллинга, позволяющего добиваться еще более высоких темпов роста, однозначно не будет отрицательной, учитывая ставящиеся руководством цели минимизировать расходы на внедрение.

Оценка эффективности контроллинга

Достоинства и недостатки критерия окупаемости капитальных вложений систематизированы в табл. Таблица 4. Критерий окупаемости показывает, когда инвестор сможет"вернуть свое", и ничего не говорит о том, какую выгоду принесет проект за пределами срока окупаемости. В результате инвестиционное предложение с меньшим сроком окупаемости может показаться более предпочтительным, чем вариант, способный принести больший суммарный доход Риск учитывается лишь косвенно разность между длительностью жизненного цикла проекта и сроком окупаемости - это"запас времени" для того, чтобы проект стал экономически выгодным Не учитывается альтернативная стоимость используемых для проекта ресурсов денежных, трудовых, информационных и т.

Неаддитивность окупаемость проекта не равна сумме окупаемостей его этапов Критерий окупаемости, кроме серьезных достоинств, имеет и серьезные недостатки, поэтому в качестве единственного критерия его использовать нельзя.

Рассмотрены основные понятия и задачи контроллинга персонала на . Купить. Разумные инвестиции в криптовалюту. Как заработать на.

Тверская, Если среди ваших задач: Контроллинг оказывает профессиональную поддержку руководству компании в принятии оперативных и стратегических решений. Ключевая задача контроллинга сегодня — построить эффективную систему управления и достижения целей и результатов. Ключевые темы Как контроллеру оценить эффективность продаж и маркетинговых акций Как выстроить аналитику по группам продуктов и клиентов, в том числе цифровых Практика формирования -отчетов по направлениям бизнеса Роль контроллинга в развитии системы бюджетного управления Интегрированное оперативное и финансовое планирование: Международный опыт Оливье Гарбэ, финансовый контроллер, , поделится опытом, как наладить конструктивные взаимодействия между контроллингом и производством, какие изменения в структуре и инструментах контроллинга необходимы для развития этой функции, а также как работать с персоналом с учетом специфики операций в африканских компаниях.

МАСТЕР2МАСТЕР В ходе интервью Олеся Руденко, руководитель управления планирования, инвестиций и контроллинга, Русагро, и Максим Тарасенко, финансовый директор, Фармфорвард, обсудят изменения в роли и задачах контроллера, какие инструменты он использует для достижения целей и результатов, а также развитие профессиональных компетенций и навыков. Актуальная тема Натела Черкащенко, заместитель начальника управления контроллинга, Юнипро, расскажет, как перейти от традиционных контролей к умной поддержке бизнеса с помощью -решений, об эволюции ИТ-решений — от глобальных систем к набору локальных решений и приведет примеры построения -отчетов из различных источников данных.

Целевая аудитория: Генеральные директора и их заместители Руководители и специалисты по маркетингу Финансовые руководители Руководители департаментов и направлений контроллинга Начальники планово-экономических отделов.

Аутсорсинг, контроллинг и консалтинг в -компании

Необходимы системное планирование и контроль инвестиционных проектов ИП. Соответственно нужны подходящие методы инвестиционных расчетов. Из них известны:

внедрения финансового контроллинга как инвестиционного тии, инвестиционный проект, оценка эфф- . ку оно определяется масштабом проекта и.

Особенности контроллинга для ИТ-компании: В контроллинге используется инструментарий: Все они направлены на обеспечение мониторинга, интеграции, координации, информирования, консалтинга. Бывают и качественные, но они — преимущественно количественные меры. рассчитывают в процентах, удельных величинах. стимулируют не только оплату труда персонала премиями, бонусами , но и способствуют достижению целей компании.

поддерживают эффективные управленческие решения, учитывая тактические и стратегические цели компании. Консалтинг в ИТ-компании Консалтинг, просто говоря, — это услуга по консультированию. Точнее, же это — система интеллектуальных услуг по решению сложных проблем ИТ-компании в сфере менеджмента и организационного развития. Включает комплекс консультационно-практических услуг, услуг в управлении и эффективной организации бизнеса.

Цель консалтинга — помочь достичь компании менеджменту своих целей, с помощью анализа перспектив развития ИТ-компании. ИТ-консалтинг — это консалтинг в сфере ИТ, одно из направлений консалтинга.

как инструмент стратегического контроллинга

Итак, существует множество разнообразных подходов к определению ставки дисконтирования, причем у каждого из них есть свои"плюсы" и"минусы". Выбор ставки дисконтирования в контроллинге инвестиционных проектов — непростая задача. Трудность заключается в том, что с позиции математики не только результат оценки, но и результат ранжирования инвестиционных проектов зависит от ставки дисконтирования.

Поэтому многие исследователи предлагают рассчитывать по диапазону ставок дисконтирования, чтобы выяснить, насколько показатель чистой приведенной стоимости чувствителен к изменению ставки дисконтирования. Это удобно сделать при помощи графика чистой приведенной стоимости, где по оси абсцисс отложена ставка дисконтирования, а по оси ординат - чистая приведенная стоимость проекта при соответствующей ставке дисконтирования.

Точка пересечения кривой чистой приведенной стоимости с осью абсцисс соответствует внутренней норме рентабельности.

Эффективность инвестиций определяется уровнем затрат на разработку проекта. Решить задачу оптимизации затрат позволяет контроллинг.

Цели предприятия, контроллинг в общей системе управления. Цели предприятия: Прикладные модели управления в зависимости от целей предприятия. Особенности систем управления успешных российских компаний, общие тенденции корпоративного управления в мире и России, роль контроллинга в системе управления. Взаимосвязь экономистов, бухгалтеров и финансистов в системе управления, нужны ли они?

Оптимальные процессы и оргструктура финансово-экономического управления российских предприятий. Часть 2: Система учета и отчетности предприятия. Виды учета и отчетности. Эволюция систем корпоративной отчетности. Практика финансовой отчетности, кому и зачем нужны международные стандарты финансовой отчетности.

Внедрение контроллинга на предприятиях и в организациях

Годовой график реализации инвестиционного проекта является первичным и основным документом, отражающим результаты оперативного планирования По проектам, которые реализуются в течение нескольких лет, он охватывает только тот объем работ, который предполагается выполнить в рамках планируемого календарного года По проектам, которые реализуются в рамках одного года, он характеризует последовательность выполнения проекта в целом. При разработке годового графика реализации инвестиционного проекта используются два основных метода - метод ситуационного планирования и метод критического пути Ситуационный метод планирования выполнения работ более наглядный, однако по ним трудно оценить узкие места, фактические объемы выполненных работ, возможные причины задержки реализации отдельных видов работ Метод критического пути, по сравнению с сетевым методом имеет ряд преимуществ: Подготовка проекта к реализации включает, прежде всего, план мероприятий по выбору подрядчика субподрядчиков и заключения контракта речь идет о самой распространенной практику реализации инвестиционного проекта - на подрядной основе В состав этого функционального блока входят, как правило, следующие виды работ:

Электронные книги и статьи из каталога «Бизнес-контроллинг (,00 руб.)» . Скачайте в онлайн-библиотеке Rucont.

Меньше АаБольше Аа Введение В бизнесе контроллинг рассматривают как систему управления достижением конечных целей компании, организации, предприятия. Контроль направлен в прошлое, на выявление ошибок, отклонений, просчетов и проблем и в большинстве случаев речь идет также о том, чтобы найти виновных, а контроллинг направлен на управление будущим для обеспечения длительного, эффективного функционирования предприятия и его структурных подразделений.

Служба контроллинга стремится так управлять процессами текущего анализа и регулирования плановых и фактических показателей, чтобы по возможности исключить ошибки, отклонения и просчеты как в настоящем, так и в будущем. Первоначально под контроллингом имелась в виду совокупность задач в сфере учета и финансов, а контроллер лицо, выполняющее функции службы контроллинга был главным бухгалтером. Затем это понятие стало толковаться шире: В настоящее время контроллинг можно определить как систему управления процессом достижения конечных целей и результатов деятельности фирмы, то есть в экономическом отношении, с некоторой долей условности, как систему управления прибылью предприятия.

В совокупности функций контроллинга можно выделить сервисную функцию представление необходимой информации для управления и методологию принятия решений и их координации, а также, что наиболее важно, подготовку рекомендаций для принятия управленческих решений. Информационное обслуживание контроллинга обеспечивается при помощи систем планирования, нормирования, учета и контроля, ориентированных на достижение цели, конечного результата деятельности предприятия.

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ «КОНТРОЛЛИНГ»

Толстых П. Но благодаря книге Павла Толстых вы впервые сможете ознакомиться с истинным положением дел и узнать, какова структура основных групп давления в нашей стране. В книге детально рассматриваются Сфера в силу закрытости окружена множеством слухов и домыслов. В книге детально рассматриваются интересы каждой из них, представлены различные ключевые документы, подробно разобраны более лоббистских кампаний в различных секторах российской экономики.

Особенности контроллинга инвестиционных проектов и используемая в контроллинге инвестиций система экономических расчетов.

Не учитывается альтернативная стоимость используемых для проекта ресурсов денежных, кадровых, информационных и т. Неаддитивность рентабельность проекта не равна сумме величин рентабельности его этапов Примечание. Использованы данные работы [2; ]. Методы дисконтирования позволяют приводить текущие и будущие платежи или поступления в сопоставимый вид посредством ставки дисконта , что представляется важным для корректной оценки проектов, связанных с долгосрочными вложениями капитала [8;89].

Расчет ставки дисконтирования проводится следующим образом: Коэффициент дисконтирования определяется следующим образом: В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов вторая редакция: Величина ЧДД рассчитывается как разность дисконтированных денежных потоков доходов и расходов, производимых в процессе реализации инвестиций за прогнозный период. Суть критерия состоит в сравнении текущей стоимости будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами, необходимыми для его реализации.

Применение метода предусматривает последовательное прохождение следующих стадий: ЧДД может быть вычислен по следующей формуле: Индекс прибыльности инвестиционных проектов рассчитывается следующим образом:

Финансовая оценка инвестиционного проекта