10.3. Обоснование выбора инвестиционных проектов

Известно, что в отличие от однокритериального случая выбор оптимального решения в задаче многокритериальной оптимизации не является однозначным. Из множества эффективных точек [6] вариантов лицо принимающее решение ЛПР выбирает решения согласно своим предпочтениям. Другими словами, в ходе вычислений ЛПР анализирует множество вариантов и указывает направление улучшения решения. Таким образом, многокритериальную оптимизацию можно рассматривать, как человеко-машинную процедуру анализа различных вариантов с целью получить решения с желаемыми свойствами. Востребованность разработок такого рода в немалой степени зависит от быстродействия методов и алгоритмов численного анализа используемых моделей. В настоящей статье обсуждаются использованные в КС ОСИП методы численной реализации указанной мнококритериальной оптимизационной модели. Наиболее фундаментальным, на наш взгляд, является исследование, посвященное минимаксному методу и изложенное в [7]. Гольштейна в конце х гг.

9 Многокритериальные задачи

Перечень подобных примеров мог бы быть продолжен. К проблемам многокритериального выбора могут быть отнесены: Характерным же для этих задач является то, что альтернативы или допустимые решения с лучшими значениями одной группы критериев, как правило, приводят к ухудшению значений критериев другой группы. Для эффективного решения любой из данных задач необходимо в первую очередь построить многокритериальную математическую модель, которую затем нужно оптимизировать, предварительно выбрав наиболее подходящий для этого метод.

Ранее при решении многокритериальных задач все крите-рии, кроме одного, выбранного в качестве доминирующего, принимались в качестве ограничений. Оптимизация проводилась по доминирующему критерию в условиях сформулирован-ной системы ограничений.

В чем заключаются особенности моделирования многокритериальных Глава 9. Многокритериальные модели и методы их реализации в системе.

Малая Высокая Очевидно, что альтернатива 3 является наиболее предпочтительной, так как она не хуже остальных альтернатив по всем критериям. Альтернатива является доминирующей по отношению к альтернативе , если по всем критериям оценки альтернативы не хуже, чем альтернативы , а хотя бы по одному критерию оценка лучше. При этом альтернатива называется доминируемой. Из определения следует, что альтернатива 3 из приведенного выше примера является доминирующей по отношению к альтернативе 1 и альтернативе 2.

Это можно увидеть из рис. Рассмотрим теперь альтернативы 1 и 2. Действительно, по стоимости предпочтительнее альтернатива 1, а по надежности - альтернатива 2. Эти альтернативы являются несравнимыми по отношению предпочтения между векторными оценками, так как их невозможно сравнить непосредственно на основе критериальных оценок. Множество несравнимых альтернатив образуют область эффективных решений и называется множеством Парето, а альтернативы, образующие это множество Парето-оптимальными.

Основные понятия и определения многокритериального подхода Из сформулированных в п. Основными составляющими этого подхода являются соответствующая экономико-математическая модель, а также совокупность методов ранжирования рассматриваемых сельскохозяйственных объектов в порядке убывания или возрастания их инвестиционной привлекательности. Для построения соответствующей модели введем необходимые обозначения и сформулируем ряд определений.

Автореферат диссертации по теме"Разработка динамической многокритериальной модели оптимизации портфеля инвестиционных проектов".

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Основные понятия инвестиционной деятельности предприятия. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Портфель проектов как объект управления. На современном этапе развития экономики в России одним из основных инструментов реализации стратегических целей предприятия является эффективное управление портфелем инвестиционных проектов. Такой портфель инвестиционных проектов формирует любая заинтересованная в развитии компания.

При этом любая компания стремится включить в портфель наиболее эффективные проекты - проекты, в наибольшей степени соответствующие её стратегии, отвечающие поставленным оперативным целям и задачам, приносящие максимальный финансовый результат в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов. Чаще всего, ограниченность доступных инвестиционных ресурсов и определяет актуальность задачи оптимизации портфеля проектов для любой развивающейся компании.

В научной, прикладной и учебной литературе опубликовано множество различных математических моделей и методов, предназначенных для решения задач управления портфелем проектов. Математический инструментарий, применяемый при моделировании портфеля, весьма разнообразен и достаточно сложен. Применение математических методов в практике инвестиционного планирования требует специальной математической подготовки.

Вместе с тем, учитывая сложность оптимизации портфелей инвестиционных проектов современных предприятий, требования к экономико-математическим моделям всё время возрастают, а разрыв между спецификой математических методов и необходимой глубиной специальных экономических знаний увеличивается [6, 48]. Это определило тему исследования.

Оптимизационные модели распределения инвестиций на предприятии по видам деятельности

Формирование допустимого множества вспомогательных проектов Введение к работе Актуальность темы исследования. На современном этапе развития экономики в России одним из основных инструментов реализации стратегических целей предприятия является эффективное управление портфелем инвестиционных проектов. Такой портфель инвестиционных проектов формирует любая заинтересованная в развитии компания. При этом любая компания стремится включить в портфель наиболее эффективные проекты - проекты, в наибольшей степени соответствующие её стратегии, отвечающие поставленным оперативным целям и задачам, приносящие максимальный финансовый результат в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов.

Методы оценки реальных инвестиций далеко не во всех случаях могут быть .

На современном этапе развития экономики в России одним из основных инструментов реализации стратегических целей предприятия является эффективное управление портфелем инвестиционных проектов. Такой портфель инвестиционных проектов формирует любая заинтересованная в развитии компания. При этом любая компания стремится включить в портфель наиболее эффективные проекты - проекты, в наибольшей степени соответствующие её стратегии, отвечающие поставленным оперативным целям и задачам, приносящие максимальный финансовый результат в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов.

Чаще всего, ограниченность доступных инвестиционных ресурсов и определяет актуальность задачи оптимизации портфеля проектов для любой развивающейся компании. В научной, прикладной и учебной литературе опубликовано множество различных математических моделей и методов, предназначенных для решения задач управления портфелем проектов. Математический инструментарий, применяемый при моделировании портфеля, весьма разнообразен и достаточно сложен.

Применение математических методов в практике инвестиционного планирования требует специальной математической подготовки. Вместе с тем, учитывая сложность оптимизации портфелей инвестиционных проектов современных предприятий, требования к экономико-математическим моделям всё время возрастают, а разрыв между спецификой математических методов и необходимой глубиной специальных экономических знаний увеличивается [6, 48]. Это определило тему исследования. С общеметодологической точки зрения задачи оценки эффективности и выбора инвестиционных проектов для их реализации в современных российских условиях рассматриваются в работах российских учёных:

Многокритериальная оптимизация

Решающее правило должно приводить к такому упорядочению множества допустимых решений, которое соответствует содержательной постановке задачи и согласуется с принятыми в модели допущениями и системой предпочтений лица, принимающего решение. Построение моделей многокритериальных задач принятия решений является сложной процедурой, состоящей из формализованных и неформализованных этапов. Для решения задачи выбора наиболее предпочтительного инвестиционного проекта целесообразно использовать следующую последовательность этапов: Формирование допустимых вариантов инвестиционных проектов.

Формирование системы критериев в форме иерархии для оценки вариантов инвестиционных проектов. Определение коэффициентов относительной важности весов каждого из критериев выбора, показывающих, насколько хорошо каждый из них отражает предпочтения лица, принимающего решение.

Михалева Мария Юрьевна. Разработка динамической многокритериальной модели оптимизации портфеля инвестиционных проектов: диссертация.

Математическая модель выбора оптимального периода времени инвестирования Мазоль О. В данной статье рассматривается механизм определения времени начала реализации инвестиционного проекта в области информационных технологий. ,"""" - . , , . ИТ-инвестиции, динамическая эффективность, опцион времени, факторы деловой среды. - , , , . Современная организация функционирует в открытой системе, то есть на результаты ее деятельности влияют разнообразные факторы рыночной среды.

Оценка эффективности инвестиций в информационные технологии, проведенная без учета данных факторов, будет некорректной и может привести в будущем к потере организацией конкурентного положения, доли рынка, прибыли. Предлагаемый подход отличается от анализа сценариев реализации проекта, который также формирует ряд показателя эффективности проекта в зависимости факторов деловой среды. Однако анализ сценариев не дает решения проблемы выбора оптимального периода начала реализации проекта.

Основы многокритериального подхода к обоснованию эффективных вложений в недвижимость

Проведение эффективной региональной политики с целью стабилизации производства невозможно без анализа динамики протекающих экономических процессов. Ввиду того, что экономическая система общества состоит из огромного числа экономических агентов, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом, запишем многокритериальную модель, учитывая экономические интересы каждого из них. Разработка такой модели и ее апробация может рассматриваться в качестве важного шага в решении теоретических и практических проблем управления экономическим ростом.

Ключевые слова: многокритериальные задачи, управленческие решения, инвестиционный выбора разработано достаточно большое множество моделей. Основной задачей многокритериального выбора в инвестиционных.

Соломина, Днепродзержинский институт экономики и менеджмента Межрегиональной Академии Управления Персоналом, ассистент кафедры менеджмента, г. Обоснование методики экономико-экологической экспертизы экологоориентированных инвестиционных проектов на основе классификации и многокритериального выбора альтернатив в условиях нестатистической неопределенности. Разработка методики многокритериальной экспертизы проекта рассматривается как подсистема планирования, которая базируется на организационном обеспечении, формируется за счет основных финансовых и экологических показателей бизнес-процессов.

Методика исследования основывается на оценке внутренней и внешней среды инвестиционного проекта, учете его экономико-экологического потенциала. Представлены рекомендации относительно экспертизы экономико-экологического инвестиционного проекта с целью выбора наиболее рационального построения математической модели многокритериального выбора, его прогнозирования соответственно определенных ориентиров и мониторинга достижения.

Формализирован методический подход к оценке экономико-экологического инвестиционного проекта на основе интеграции количественных и качественных критериев, которые оцениваются по бальной шкале, с позиций статики и динамики. Определены сценарии экспертной оценки, которые позволяют оценить адекватность процессов принятия решений и определить достаточность ресурсов для реализации проекта. Использование современных методов оценки нестатистической неопределенности окружающей среды, ее прогнозирования в контексте сбалансированной системы экономико-экологических показателей к управлению инвестиционными проектами.

Многокритериальная оптимизация инвестиционного портфеля предприятия

Статья посвящена созданию многокритериальной модели оценки качества стартапов для упрощения отбора наиболее эффективных проектов для венчурного финансирования. Автор обобщает наиболее значимые параметры инновационных проектов для инвесторов, добавляя внеэкономические показатели оценки. Срок публикации - от 1 месяца. Венчурные предприятия к которым относятся стартапы отличаются этапами реализации, которые могут произойти, а могут и не произойти, и поэтому оценка зависит от вероятности наступления этих этапов.

Инновационные проекты имеют изменчивые неординарные денежные потоки, большую степень неопределенности и дискретности, с одной стороны, и эволюционные возможности, с другой, поэтому их оценка традиционными способами представляется наименее корректной, не учитывающей их специфику и динамизм. Поскольку методические подходы, применяемые в квалиметрии, могут быть эффективно реализованы при оценивании и отборе стартапов, особенно на ранней стадии развития, предлагается для рейтингования стартапов использовать квалиметрический анализ.

федерального бюджета, 67% объема экспорта, 25% объема инвестиций в . Разработана многокритериальная модель оптимизации взаимодействий.

Целью второго этапа является разработка процедуры многокритериального выбора эффективного производственного инвестиционного проекта: Постановка многокритериальной задачи выбора эффективного производственного инвестиционного проекта Принятие решений — это процесс поиска, сравнения и выбора эффективных альтернатив. Сложность выбора эффективного инвестиционного проекта из множества вариантов, как показано выше, связана с многокритериальностью. Возникает вопрос, а возможно ли учесть частные критерии в одном каком либо критерии, принятым за обобщающий критерий при оценке вариантов инвестиционных проектов?

Например, критерий максимизации прибыли не может помочь в данном случае осуществить выбор. Какую прибыль будет максимизировать инвестор: Величина сегодняшней ценности зависит от процентной ставки ставки дисконтирования. Таким образом, ответить на выше поставленный вопрос можно только при наличии информации о доходности альтернативных вложений процентной ставке или ставке дисконтирования. При постановке задачи выбора эффективного по многим показателям инвестиционного проекта ограничимся только реальными инвестициями [4], вкладываемые в замену старых активов или их модернизацию, то есть речь идет о вложении средств в новое оборудование.

Это связано с тем, что производственная компания или любая коммерческая фирма заинтересована в привлечении небольших заемных средств. Формально постановка выбора эффективного проекта сводится к следующему. Экстремумом для такого вектора по определению считается множество ядро Парето, базирующееся на принципе доминирования предпочтении по Парето, и которое называют также множеством недоминируемых альтернатив или эффективных решений.

Дальнейший выбор из эффективных решений состоит или в формировании сужающейся последовательности ядер Парето посредством введения последовательности результирующих отношений предпочтений на множестве критериев или в применении методов формирования таких результирующих отношений предпочтений, которые сразу позволяют выделить единственную альтернативу решение.

Создание многокритериальной модели оценки качества стартапов

Поддержка принятия решений при управлении экономикой региона. Применение -преобразования к исследованию многокритериальных линейных моделей регионального экономического развития: Количественная оценка инвестиционной привлекательности сложных экономических систем СЭС микро-, мезо- и макроуровня сегодня остается актуальной задачей в свете необходимости перераспределения финансового ресурса в наиболее эффективные направления деятельности СЭС.

В теории и практике анализа портфельных инвестиций широко известны модели выбора оптимального варианта через решение непрерывных задач .

В системе управления реальными инвестициями выбор оптимального варианта из нескольких инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. При этом качество управленческих решений инвестиционного характера приобретает все большую актуальность. От того, насколько объективно и всесторонне проведена оценка инвестиционных проектов, зависят сроки возврата вложений капитала, варианты альтернативного его использования, дополнительно генерируемый поток прибыли предприятия в предстоящем периоде.

В последние годы в литературе сталипоявляться публикации авторы: Дин Соломон , Хишляйфер , которые позволяют глубже понять, какимидолжны быть по-настоящему аргументированные решения в области инвестирования. Таким образом, сложилась ситуация, когда предприятия идругие коммерческие организации не вооружены современной методикойэкономического обоснования инвестиций, которая была бы понятна, доступна иучитывала бы международную практику инвестирования.

Получение рейтингов объектов с помощью метода парных сравнений